头部量化机构否认"韩国因子"传言，称今日普遍大亏
Alina Collins
这个传言到底说了什么？
盘后业内流传一则说法：A股量化策略把韩国科技股走势纳入因子模型，由此引发板块连锁反应。
用大白话说＝有人怀疑量化机构"抄韩国行情的作业"来交易A股，结果带崩了整个板块。
中国证券报记者随后向多家头部量化私募求证，受访机构一致否认。
头部机构怎么回应的？
某规模超200亿元的量化私募创始人直言：中国头部量化机构极少使用韩国数据挖掘因子，传闻"纯属外行'小作文'"。
另一家百亿级量化私募总经理解释：如果完全依据海外科技股涨跌来交易，长期必然是负超额，"大部分量化机构不会这么做"。
这意味着→用海外股价当交易信号，在数学上跑不赢基准，专业机构没有动机这样做。
当天量化行业实际表现如何？
上述创始人透露，当日量化行业普遍大亏，盘后了解到大部分同行超额收益为负数。
这意味着→量化机构自己也在亏钱，并非传言所暗示的"操纵获利"。
多位受访者强调，量化行业总体仍靠寻找并持有优质公司来获取超额，而非依赖海外数据做短线博弈。
那A股这轮调整到底因为什么？
一家以量化中性策略(一种同时做多做空、赚取选股差价而非赌方向的策略)见长的知名私募创始人认为，近日调整更多是全球市场相关性的体现。
同时，前期科技资产拥挤度偏高——买的人太多、估值偏贵，本身就有回调压力。
该人士指出，目前A股主要权重指数估值合理，后续进一步调整空间有限。用大白话说＝市场涨多了会跌，但当前价格并不离谱，不必过度恐慌。
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