美股Q3首日分化：Meta云计算计划提振超大规模云厂商
Claire Weston
美股7月1日以板块轮动开局，Meta宣布进军云计算当日股价涨逾10%，缓解了市场对其AI资本开支过高的核心担忧；但AI算力硬件股同日走弱，资金正在重新选择方向。
Meta做云计算，到底要干什么？
Meta此前是四大超大规模云厂商中唯一没有云业务的公司——亚马逊有AWS、微软有Azure、谷歌有Google Cloud。
据彭博社率先报道，Meta计划把自家数据中心和AI基础设施对外开放，直接向企业客户卖算力和服务。
这意味着→ Meta花掉的巨额AI资本开支，不再只是"内部成本"，而有了外部变现渠道，投资者因此愿意重新给它定价。
市场为什么吵起来了？
涨10%说明投资者整体买账，但对这步棋的解读分成了两派。
一派认为Meta觉得数据中心已经建多了，未来要缩减资本开支——这对上游AI算力供应链是坏消息。
另一派认为Meta是在主动把现有设施变成摇钱树，拿到更多现金流继续投AI，行业总开支不会降。
用大白话说＝ 两派争的核心是一个问题：Meta是"踩刹车"还是"换挡加油"？目前没有定论。
哪些个股在涨、逻辑是什么？
Palo Alto Networks延续强势，富国银行将目标价从325美元上调至420美元，并列为Q3超配标的；该股自上周四以来累计涨约24%。
富国银行自身涨逾3%，被高盛纳入美国最佳推荐名单，目标价93美元，约有8%上行空间。
高盛的逻辑：富国银行正从防御转向进攻，资产上限解除后资产负债表可以扩张。但需注意，该行已连续两个季度营收低于预期，年初至今股价跌约8%。
非农提前发布，为什么重要？
因7月4日独立日假期，6月非农就业报告提前至7月2日（周四）发布。
经济学家预期：新增就业约10万人，失业率维持4.3%，平均时薪同比增长3.5%（FactSet数据）。
这意味着→ 若就业市场仍有韧性、通胀又具粘性，美联储下半年降息的空间会更窄——这是当前市场最关键的宏观验证节点。
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