Wedbush：谷歌若转向联发科供应TPU，将实质冲击博通定制ASIC地位
N.R. Finch
Wedbush分析师Bryson警告，若Google将第9代TPU设计转交联发科属实，将实质动摇Broadcom在定制ASIC市场的领先地位，并为联发科2028年业绩打开显著上行空间。
到底发生了什么事？
台湾《工商时报》报道，Google计划最早于2028年将第9代TPU（代号Triggerfish）的设计工作从Broadcom转交联发科。
导火索是Broadcom在448G SERDES技术（一种高速数据传输接口）上出现延误，可能触发了这次供应商切换。
Broadcom股价周二已下跌逾3%，周三盘前变动不大；Google、Broadcom、联发科三方均未置评。
这对Broadcom意味着什么？
Broadcom目前是Google TPU的核心设计合作方，也是定制ASIC（按客户需求定制的专用芯片）市场的头号玩家。
这意味着→ 如果Google真的换人，市场对Broadcom"在定制ASIC领域领先同行"这个核心判断将被直接动摇。
用大白话说＝ Broadcom最大的卖点之一就是"大客户绑定深"，丢掉Google这单，不只是少一笔收入，而是整个估值逻辑的锚要松。
联发科能接得住吗？
Wedbush认为，若消息属实，联发科切入Google供应链的节奏将明显加快，为其2028年业绩预期创造显著上行空间。
这反映出联发科近年在高性能计算芯片领域的布局正在被大客户看到——从手机芯片公司向AI算力供应商的转型，开始有了实际订单支撑。
但需注意：报道尚未被任何一方证实，Wedbush自己也强调"无法判断信息是否准确"。
还有哪些变量值得盯？
Google第8代TPU已于今年4月发布，第9代的供应商归属将成为市场持续跟踪的关键变量。
另一条线索：Google第10代TPU的内存I/O芯片（负责芯片与内存之间数据搬运的部件）可能由三星制造，部分原因是台积电产能受限。
这意味着→ Google正在分散供应链风险，不再把鸡蛋放在一个篮子里——对Broadcom和台积电的单一依赖都在被有意识地削弱。
这份报告真正的分量在哪？
Wedbush的核心意义不在于"爆料"，而在于它把联发科替代Broadcom这个叙事正式纳入了风险评估框架。
用大白话说＝ 之前这只是"有待验证的传闻"，现在一家主流券商公开说"如果是真的，影响很大"——这本身就改变了市场讨论的起点。
这反映出定制ASIC市场的竞争格局正在从"Broadcom一家独大"向"多供应商博弈"转变，而这个转变才刚开始。
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