富国银行：Palo Alto与CrowdStrike财报前交易动能强劲
Nashnova编辑部
富国银行基于经销商渠道调研，维持Palo Alto Networks与CrowdStrike增持评级，指出AI驱动的安全需求正在加速，合作伙伴整体超计划31%——两家公司即将发布的财报将检验这股动能能否兑现为业绩。
安全行业的需求到底有多强？
富国银行渠道调研显示，合作伙伴整体超计划31%，加权同比增速达16%，高于上季度的13%。
逾50%的受访者预计下半年增速还会进一步加快。
这意味着→ 安全支出不是在放缓，而是在提速，下半年预期比上半年更乐观。
AI在安全支出里扮演什么角色？
增长的核心驱动力依次为AI、身份安全、终端安全、数据与风险敞口管理。
约40%的AI相关安全支出来自非安全预算池——包括AI专项预算、其他IT预算及非软件安全预算。
用大白话说＝ AI安全花的钱，有近一半不是从传统安全预算里挤出来的，而是从别的预算池"借"过来的，说明企业把AI安全当成了一项新的、独立的投入。
Palo Alto凭什么排第一？
调研中，Palo Alto在"最可能整合支出"和"份额增速"两项指标均排名第一，在SASE与安全运营领域同样居首。
作为"最可能AI受益者"第一名，其得票份额较上次大幅提升12个百分点，是所有受访标的中涨幅最显著的。
本季度追踪到29笔交易，其中7笔超1000万美元、5笔在800万至1000万美元区间；新客户占15笔，略多于续约与设备刷新。
这意味着→ Palo Alto不只是在"吃老客户"，新客户开拓也没有放缓，两条腿都在跑。
CrowdStrike的大单成色如何？
富国银行追踪到10笔超1000万美元的交易，以及多笔超2000万美元的大额合同，覆盖云安全、SIEM（安全信息与事件管理）、身份安全和XDR（扩展检测与响应）等领域。
在大额交易中，22笔为续约、6笔为新客户，续约占绝对多数。
这反映出 CrowdStrike的核心优势在于深化现有客户关系——客户一旦用上，倾向于续约并扩大采购范围。
财报日程与市场预期是什么？
CrowdStrike定于8月26日发布2027财年Q2财报，市场一致预期调整后EPS为0.29美元，营收14.4亿美元。
Palo Alto预计于9月1日发布2026财年Q4财报，一致预期调整后EPS为0.98美元，营收33.5亿美元。
富国银行给出的目标价分别为：Palo Alto 475美元、CrowdStrike 230美元，均维持增持评级。
用大白话说＝ 渠道数据很亮眼，但最终要看财报数字能不能接住这个预期——这两份财报是验证AI安全需求能否真正变成利润的关键节点。
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