日月光3Q26营收创季度纪录，AI封测需求推动LEAP目标提前达成
nashnova research
日月光第三季度合并营收新台币2441.61亿元，季增27.79%、年增44.84%，创单季历史新高；AI先进封测需求全面爆发，LEAP业务35亿美元年度目标有望提前达成。
这个季度的数字到底有多强？
合并营收新台币2441.61亿元，季增27.79%、年增44.84%，三项数据均为单季历史最高。
9月单月营收新台币881.3亿元（约27亿美元），连续三个月刷新月度纪录。
前三季度累计营收新台币6088.87亿元，年增30.25%，同样创同期新高。
这意味着→ 不是某个月的偶然脉冲，而是连续三个月加速的趋势性增长。
增长的核心引擎是什么？
AI驱动的先进封测需求是本季最大推力——公司将其归纳为LEAP业务（先进封装与测试，专门服务高算力芯片的封测环节）。
LEAP此前设定的2026年35亿美元营收目标，目前有望提前达成。
用大白话说＝ 年初定的全年目标，三季度还没结束就快做到了，说明AI封测订单的涌入速度超出管理层自己的预期。
传统业务和产能状况怎样？
传统外包封测（OSAT）业务预计全年年增20%，并推动ATM（组装、测试及材料）毛利率在四季度突破30%，超越原有结构性上限。
第三季度ATM营收新台币1514.85亿元，季增20.1%、年增50.1%。
先进与传统封装产能均处于紧张状态，晶圆分选与最终测试产能接近满载。
这意味着→ 不只是AI高端线在跑，传统封测线也被需求拉满，整个产能池都在吃紧。
管理层对未来怎么说？
首席财务官董宏思表示，随着新增产能陆续投产，LEAP业务营收预计2027年再度翻倍。
订单动能主要来自运算与通信应用，增长趋势预计延续至2028年以后。
代工业务动能同步回升，公司对2026年下半年整体营运维持正面展望。
实际表现和之前的指引差多少？
此前指引：合并营收季增21%至22%，实际季增27.79%，超出指引上限近6个百分点。
指引毛利率20.5%至21.5%，营业利益率11.5%至12.5%；ATM营收季增11%至13%，实际ATM季增20.1%。
这反映出 AI封测需求的爆发力超出管理层自身预判，但下一个验证节点在于：产能能否持续匹配这种扩张速度。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。