博通CEO：OpenAI芯片年底量产，押注谷歌Anthropic铁三角
Claire Weston
博通二季度营收首破220亿美元、AI半导体收入同比增近80%，但三季度指引低于预期触发盘后大跌逾10%；CEO陈福阳以具体时间表和客户数据回应，将市场失望定性为「超现实的AI环境」。
二季度业绩亮眼，股价为什么反而跌了？
博通二季度净营收首次单季突破220亿美元，同比增长约48%；AI半导体收入同比增长近80%。
但三季度AI半导体收入指引160亿美元，低于部分分析师170亿美元以上的预期，盘后股价一度大跌逾10%。
这意味着→ 市场不是在否定博通的基本面，而是在惩罚"增速不够快"——一个典型的预期差问题。
CEO陈福阳直言："专注基本面、专注创造巨大的价值，不再去想股价。关注股价带来的只有烦恼。"
OpenAI的定制芯片，到底进展到哪一步了？
陈福阳首次披露：博通共有6个定制AI加速芯片客户，处于不同开发阶段，其中3家已深入合作超过两年。
谷歌走在最前列，OpenAI亦是合作方之一。 OpenAI芯片"在实验室和数据中心里运行得非常好"，将在今年底投入量产。
针对此前"博通需要微软同意购买一定比例芯片"的传闻，陈福阳斩钉截铁："完全不需要（Not at all）。"
用大白话说＝ OpenAI的自研芯片已经过了实验阶段，年底就要真正上线跑业务，而且这事跟微软没有捆绑关系。
谷歌会不会自己做芯片、把博通甩掉？
陈福阳给出一个反直觉的框架：谷歌真正的竞争对手是英伟达的GPU，不是博通。
"只要英伟达一代接一代推出卓越的技术，谷歌就必须创造出同等水平的技术来抗衡——这就是我们大显身手的地方。"
这意味着→ 博通的护城河不是"谷歌离不开我"，而是"谷歌要跟英伟达竞争就离不开我"——竞争压力越大，博通越不可替代。
他承认谷歌也在借助美满电子（Marvell）等伙伴推进自有工具链，但将其定性为"辅助引导型"合作，核心竞争仍是技术硬碰硬。
博通-谷歌-Anthropic这个"铁三角"是怎么回事？
约一年前，博通与谷歌合作，通过联合设计的TPU（谷歌自研的AI专用芯片）为Anthropic提供算力支持。
陈福阳将这次合作形容为"信仰之跃（leap of faith）"——押注的不仅是Anthropic本身，更是生成式AI在企业端的规模化落地。
用大白话说＝ 博通赌的是：企业客户大规模用上AI这件事一定会发生，而Anthropic走的正是这条路，所以提前下注。
一个工程师一周顶十个人干三个月——真的假的？
陈福阳透露，博通内部正深度使用Anthropic的Opus 4.7等大模型工具进行工程设计和代码辅助。
他给出的ROI数据："一名优秀的资深工程师可以在一周内完成一项应用设计；过去需要10名年薪30万美元的工程师花三个月。"
博通目前对工具使用没有设置上限，理由是ROI足够显著，且工程师仍处于学习曲线早期——用得越久，效率提升越明显。
这反映出博通不只是AI芯片的卖方，自己也是AI工具的重度买方，用实际投入验证了"AI提升生产力"这个叙事。
营收两年翻倍，为什么反而不并购了？
博通历史上以凶猛并购著称，但陈福阳明确表示已进入"不需要靠并购驱动"的阶段。
他的账很简单："2024到2026年营收翻倍，每年超过500亿美元。我环顾四周，能买到什么比得上这个体量？根本没有。"
他将博通定位为AI算力浪潮中的"卖水人（picks and shovels）"，认为生成式AI对算力的需求"贪得无厌（insatiable）"，有机增长已足够惊人。
这意味着→ 并购曾是博通增长的核心引擎，如今被有机增长取代——这本身就是AI需求爆发力度的一面镜子。
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