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主题 · AI 算力

台积电 2Q26 点评:资本开支上调才是真正的答案

当季毛利率符合预期,远期资本开支与 3Q 指引显著上修。真正需要定价的不是净利头条,而是 AI 需求能见度与扩产决心。

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台积电晶圆、先进制程与资本开支研究封面
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AI 硬件、存储链与市场去杠杆研究封面

别急着抄底存储:这轮 AI 硬件去杠杆进入第二段

从海力士 ADR 抽水、量化多空两边杀和韩国监管收紧,判断存储链出清阶段与关键路标。

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Meta AI 基建与半导体供应链研究封面

从恐慌到确认:五道信号重塑 AI 算力产业链叙事

从 Meta 扩建、英伟达多年长约和台积电资本开支,验证 AI 算力需求,并按确认度拆解美股受益链条。

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存储超级周期研究封面

存储超级周期:A股、港股、美股全链重定价

韩国史上最大半导体投资、终端涨价和 HBM 迭代共振,推动存储产业从低位 beta 进入扩产兑现主升浪。

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美股医药板块三闸重定价封面

美股医药板块的三闸重定价

监管、交易和支付三条线同时变化时,医药板块的估值分歧往往会从单点催化转向系统性重定价。

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