全球银行贵金属交易收入料创纪录达50亿美元
nashnova research
全球主要银行2026年贵金属交易收入有望达到约50亿美元的历史新高，金银价格剧烈波动和投资者需求高涨是核心推手——这意味着贵金属交易正成为华尔街最赚钱的业务之一。
50亿美元的纪录是怎么来的？
据金融数据机构科锐思联盟格林威治统计，2026年全球银行贵金属交易收入有望达到约50亿美元，创有记录以来的历史新高。
核心动力有两个：金银价格的剧烈波动 + 投资者对贵金属的高涨需求。
这意味着→ 贵金属交易已经不是银行大宗商品部门的边缘业务，而是主力利润来源。
谁在这轮行情里赚得最多？
摩根大通是贵金属交易领域的头部机构，2026年上半年仅黄金、白银等交易与处理业务就获利约7亿美元。
该行历史最高全年收益出现在2020年，略超10亿美元。这意味着→ 按上半年节奏推算，今年全年收益大概率将大幅超越历史峰值。
德意志银行近年高调重返黄金交易市场，贵金属交易台今年迄今已录得逾2亿美元收入，并正在寻求加入伦敦黄金市场的金库与清算服务体系。
金银价格为什么波动这么大？
今年1月，全球投机资金大规模涌入金银市场，将价格推至历史高位。
此后中东局势升温推高能源价格、货币紧缩预期重燃，金银价格有所回落——但现货金价与银价目前仍较2024年初水平高出逾一倍。
用大白话说＝ 金银价格先猛涨、再回调，但总体水平依然远超两年前，整个过程中的大幅震荡就是银行交易台赚钱的温床。
银行具体靠什么手段获利？
价格剧烈波动为交易台带来了多维度的盈利机会：短期期权和杠杆ETF等高弹性金融工具在本轮行情中大受追捧。
各主要交易中心之间出现的定价错位（同一批黄金在不同市场的报价不同），让银行得以在全球范围内调运实物金条套取价差。
用大白话说＝ 一方面靠交易工具赚波动的钱，另一方面靠在不同市场之间"搬砖"赚差价——两条路都在同时赚。
伦敦金库"俱乐部"为什么突然挤满了人？
目前提供伦敦黄金市场金库与清算服务的机构仅有摩根大通、瑞银、汇丰、工银标准银行四家。
花旗集团今年早些时候已成为近十年来首家新加入该体系的机构，摩根士丹利和德意志银行据报也正在寻求加入。
这反映出 贵金属交易的竞争格局正在加速重塑——越来越多的银行想要分这块蛋糕，而进入伦敦金库体系是拿到"入场券"的关键一步。
行情这么好，有什么风险？
在本周于意大利举行的伦敦金银市场协会（LBMA）年会上，行业情绪普遍乐观，市场已连续多年实现两位数价格涨幅。
森泰利昂集团高级贵金属交易员格雷格·弗里斯表示："今年都是非常好的一年，是创纪录的一年。"但他同时提示："这不是自满的时候，因为一旦在工作中打盹，一切都会瞬间消失。"
用大白话说＝ 高波动率是一把双刃剑——价格错位能创造巨额利润，但方向判断失误时，损失同样会急剧放大。上半年的强劲势头能否延续至全年，仍有待观察。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。