高盛：中国AI股配置严重不足，港股或成轮动机会
Taylor Wilson
高盛策略师刘劲津指出，国际投资者对中国AI股的配置仅约1%，远低于其占全球AI市值12%的份额——这一缺口叠加全球AI交易拥挤，可能为港股互联网平台带来轮动资金。
12%对1%——这个缺口到底有多大？
中国AI相关股票占全球AI总市值的12%，但国际投资者目前仅将约1%的组合配置于此。
这意味着→ 按市值权重算，国际资金对中国AI的配置只有"应有水平"的大约十二分之一。
用大白话说＝ 如果把全球AI股看成一张饼，中国切走了八分之一，但外资盘子里几乎看不到这块。
为什么现在提这件事？
全球AI交易已出现拥挤迹象——部分资金开始从涨幅集中的头部标的中撤出，寻找尚未充分定价的替代方向。
刘劲津认为，中国在AI领域的战略布局叠加上述配置缺口，使港股互联网平台成为潜在的承接标的。
这反映出一个更深层的信号：当一笔交易太挤，哪怕基本面没变，资金也会"找下一个房间"。
港股互联网平台真能接住这笔钱吗？
高盛的逻辑是"低配＋轮动需求＝机会"，但这仍是一个方向性判断，不是确定性结论。
能否兑现，取决于两件事：实际资金流向数据是否跟上，以及中国AI公司的业绩能否持续验证。
用大白话说＝ 故事讲得通，但钱还没到账——看得见的缺口不等于看得见的买盘。
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