谷歌TPUv9选联发科替代博通构建
Miles Bennett
据高飞证券分析师Jeff Pu披露，谷歌第九代TPU（代号Triggerfish）已选定联发科而非博通构建，联发科由此从训练芯片切入博通核心的推理市场，ASIC收入预测被上调至23亿美元。
谷歌为什么换掉博通、选了联发科？
谷歌TPUv9（代号Triggerfish）此前由博通承担，现转交联发科设计构建。
博通传闻中的2纳米项目"Bladerunner"尚未正式立项，2028年前仅有一款新TPU产品Whalefish（或称Sunfish x2）。
这意味着→ 博通在下一代制程上慢了一拍，谷歌不愿等，转向了准备更充分的联发科。
联发科的2纳米芯片凭什么被看好？
TPUv9的2纳米版本代号Humufish，目前是市场上唯一的2纳米SKU（SKU：一个具体可下单的芯片型号），竞争对手同期推出2纳米产品的可能性极低。
该芯片采用大容量SRAM（SRAM：芯片内部的高速缓存，容量越大、数据吞吐越快）设计，具备更高的平均售价与内容价值。
用大白话说＝ 联发科拿到了"独家窗口"——别人的2纳米还没量产，它已经上桌了。
这对博通意味着什么？
联发科的Triggerfish将业务覆盖从训练（v8t阶段）延伸至推理领域，而推理此前正是博通的核心市场。
高飞证券同时认为联发科是谷歌TPUv10的首要候选合作方——如果再拿下v10，博通在谷歌TPU供应链中的份额将进一步收窄。
这意味着→ 博通面临的不是一单的丢失，而是整条谷歌TPU路线图上的系统性退场风险。
高通会受影响吗？
Jeff Pu指出，高通的AI250产品与联发科客户群及性能定位差异显著，重叠度有限。
这反映出当前定制AI芯片（ASIC）市场的竞争格局：联发科与博通在谷歌TPU上正面交锋，高通则走的是另一条赛道。
收入预期调了多少、关键节点在哪？
高飞证券将联发科2028年ASIC相关收入预测从15亿美元上调至23亿美元，上调幅度超过50%。
2028年是关键验证节点：联发科能否锁定TPUv10订单、博通份额是否持续收窄，届时见分晓。
用大白话说＝ 分析师押注联发科在谷歌AI芯片供应链里的角色从"配角"变成"主角"，赌注已经写进了数字里。
Content is for reference only, not financial advice.