传中国拟限量引入H200：仅限训练，推理须用国产芯片
Claire Weston
据报道中国计划允许阿里、字节跳动和DeepSeek等企业购买不超过20万片英伟达H200芯片，但仅限模型训练——推理必须跑在国产芯片上，这一安排实质上把AI部署中更大的市场留给了国产厂商。
这批芯片谁能买、能买多少？
阿里巴巴、字节跳动和DeepSeek已获中国官员告知可能获批，但须先说明采购数量及用途。
总量尚未最终确定，据报道可能低于20万片，不足企业今年早些时候申请量的一半。
这意味着→ 即便获批，供应量也被大幅压缩，远不够满足企业原始需求。
"只许训练、不许推理"——这条线为什么重要？
H200只能用于模型训练，推理工作负载（把训练好的模型投入实际应用的环节）须运行在国产处理器上。
推理是AI部署中规模更大、频次更高的工作负载，也是商业价值更集中的环节。
用大白话说＝ 中国把"更赚钱的那块蛋糕"划给了国产芯片，只在"烧钱训练"阶段放进少量英伟达。
这笔交易为什么迟迟没落地？
特朗普2025年12月同意允许英伟达出口H200后，中国政府先后两轮与科技企业沟通需求，最终要求缩窄申请至"真实需求"。
美国商务部长卢特尼克指出，部分H200已获出口许可但无一实际发货——因为中国政府尚未允许企业购买。
特朗普将迟滞定性为中国的主动选择，称"他们想发展自己的芯片"。这反映出双方都在用拖延作为谈判筹码。
英伟达自己怎么看？
CEO黄仁勋告诫投资者"不要对审批抱有任何期待"。
他表示受出口管制与中国自主化双重压力影响，英伟达在中国AI芯片市场的份额"几乎归零"。
这意味着→ 即便此次落地，对英伟达而言也只是在已基本失守的市场获得一个窄口重入机会，而非恢复过去的份额。
中国AI企业在往哪个方向走？
DGA-Albright Stonebridge Group合伙人保罗·特里奥洛表示，DeepSeek与华为之间很可能存在"大量合作努力"。
这反映出中国AI企业正加速向本土硬件转移，以规避出口管制和国产加速器产能不足的双重风险。
用大白话说＝ 对中国而言，这批H200是国产算力尚未完全补位前的过渡性安排，不是政策方向的根本转变。历史上多次"清关"最终未发货的先例，意味着能否兑现仍有相当不确定性。
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