中东风险叠加科技股抛售，外资6月撤出亚洲股市逾270亿美元
Claire Weston
中东局势升温叠加AI科技股回调，外资6月仅10天便从亚洲七大市场净撤出270.8亿美元，已超5月全月水平——资金正在重新定价「集中度风险」。
钱跑了多少、跑得多快？
截至6月10日，外资从韩国、台湾、泰国、印度、印尼、越南、菲律宾七大市场净流出270.8亿美元，超过5月全月的240.8亿美元。
这意味着→ 6月才过三分之一，撤资规模已把上个月「清零」，速度远超常态。
导火索有两个：芯片巨头博通（Broadcom）二季度业绩低于预期，以及Meta的融资计划——两件事一起压住了此前持续升温的AI板块。
谁被砸得最狠？
韩国本月被净卖出126.3亿美元，台湾被净卖出80亿美元——两地是亚洲AI硬件和芯片出口的核心。
对比5月：韩国当月净流出278.8亿美元，台湾则是净流入80亿美元。用大白话说＝ 台湾一个月内从「外资抢着买」变成「外资抢着跑」，方向完全逆转。
印度同样加速失血：本月净流出59.1亿美元，高于5月的34.5亿美元。印度储备银行上周维持利率不变，但下调本财年经济增长预测至6.6%、上调核心通胀预期至4.7%，信心进一步受挫。
小市场表现如何？
分化明显：印尼净流出5.71亿美元，菲律宾净流出2900万美元。
但泰国净流入5500万美元，越南净流入500万美元——规模很小，不改大方向，但说明资金并非无差别撤退。
MSCI亚太指数跌了多少？
该指数上周刚触及284.05点的历史高位，本月迄今已回落4.34%。
这意味着→ 从创新高到快速回撤只用了几个交易日，市场情绪切换之快本身就是风险信号。
分析师怎么看——该恐慌还是该接住？
XS.com分析师Linh Tran指出，回调暴露了科技和AI股票的集中度风险（即市场涨幅过度依赖少数几只大票，一旦这些票跌，整个市场跟着跌）。
她的原话："AI与半导体股仍是市场领涨的核心支柱，但一旦增长预期被重新定价，它们也将成为最大的风险来源。"
瑞银首席投资官Mark Haefele相对乐观，认为"企业基本面依然稳健"，预计反弹行情将会恢复。
AI科技股——回调买入还是风险刚刚开始？
BULL
基本面未破
瑞银认为企业盈利稳健，科技股承压是短期情绪，反弹可期。
历史高位刚破
MSCI亚太指数上周才创新高，回落4.34%属正常回吐。
BEAR
集中度风险暴露
AI板块领涨时拉动全局，下跌时同样拖累整个市场。
地缘+基本面双击
中东局势升温叠加博通业绩不及预期，压力不止一个来源。
用大白话说＝ 乐观派赌的是「跌完会弹」，悲观派担心的是「集中度本身就是炸弹」——目前谁都没有决定性证据。
接下来盯什么？
短期焦点：中东局势是否进一步升级，以及美股科技板块能否企稳——亚洲资金流向高度跟随这两个信号。
这反映出一个更深层的问题：亚洲股市的「AI溢价」有多少是真实盈利支撑，有多少是情绪泡沫，这轮回调正在给出答案。
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