群联CEO：AI需求致存储短缺或持续数年
nashnova research
群联电子CEO潘健成表示，AI驱动的存储需求已在供需间撕开一道缺口，可能需要数年才能弥合——晶圆厂扩产受限于土地、水、电等物理约束，消费电子正成为最大牺牲品。
存储到底缺到什么程度？
群联电子（8299.TW）CEO潘健成在台北ESG论坛上直言：他每天都告诉自己短缺"明天就会缓解"，但现实是缺口可能持续数年。
他对"一两年内趋稳"的行业预期表示"严重怀疑"——AI无论是训练大模型还是边缘部署，对存储的需求只会往上走。
这意味着→ 存储不是周期性紧张，而是结构性短缺，传统的"等一等就会松"的经验可能失效。
晶圆厂扩产为什么跟不上？
台积电正在建超过20座新晶圆厂，每颗高端芯片都需要搭配数颗DRAM和NAND闪存（两种主流存储芯片），总需求极其庞大。
但全球新建存储晶圆厂寥寥无几——土地、水资源、电力、先进设备，每一项都是硬约束，建设周期长达数年。
用大白话说＝ 需求端在疯狂加速，供给端被物理定律卡住了脖子，钱解决不了所有问题。
潘健成指出，存储厂商目前毛利率高达约80%，扩产动机很强，但物理限制会拖慢响应速度。
消费电子为什么首当其冲？
供给有限时，AI基础设施买家凭借溢价支付能力吸走了大部分可用存储，消费电子设备被挤到队尾。
潘健成透露：一家PC OEM客户预计2027年出货量再降25%；智能手机出货预测已被下调30%至40%，2027年可能进一步下修。
这意味着→ 普通消费者买到的手机、电脑，未来几年可能面临涨价或配置缩水——存储被AI"抢走了"。
群联自己怎么看这个局面？
作为服务下游客户的模组厂商（把存储芯片组装成可用模块的企业），群联其实希望供给尽快宽松。
潘健成的原话："以薄利多销总好过手里只有一颗芯片可卖。"
这反映出一个现实：中游模组厂的利润来自出货量，上游越紧缺，中游的生意反而越难做。
中国存储厂商的崛起是好是坏？
潘健成认为长鑫存储（CXMT）和长江存储（YMTC）等中国厂商的崛起无需过度政治化解读——美国和韩国政府早年同样扶持过美光、三星和SK海力士。
中国供应商已在NAND闪存领域站稳脚跟，在DRAM市场份额估计约9%。
用大白话说＝ 在供给这么紧的背景下，少了这9%只会让所有系统厂商更难受；任何新增产能对整条供应链和消费者都是好消息。
缺口什么时候能收窄？
潘健成的判断：供需何时平衡，取决于新建存储晶圆厂的实际落地速度。
这一进程受制于物理约束——土地、水、电、设备——而非市场意愿或资金。
这意味着→ 即便存储厂商有钱、有意愿，产能上来仍需数年，短缺的终点目前看不到清晰时间表。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。