美债收益率创近二十年新高，美股三大指数全线收跌

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收益率涨到什么程度了？

10年期美债收益率收于5.241%，是2007年以来最高收盘价；30年期升至5.561%，创2002年以来新高。

2年期收益率升至4.922%，为2024年5月以来最高。这意味着→ 从短端到长端，整条收益率曲线都在往上走，不是单一期限的异常。

10年期下一个关键阻力位是5.303%——2007年6月12日的高点，若突破，收益率将升至2002年5月以来最高。

标普500跌59.7点（-0.77%），道指跌347.1点（-0.67%），纳指跌248.3点（-0.92%），纳指跌幅最大。

英伟达宣布1500亿美元回购计划，股价涨1.5%，但未能提振整体市场。用大白话说＝连这种级别的利好都拉不动大盘，说明压力来自利率端，不是个股层面。

波音跌逾6%，《华尔街日报》报道其737 MAX发现一项软件缺陷，可能导致自动导航功能失效。

布伦特原油收涨0.9%至每桶105.28美元，盘中一度涨逾3%。

据《华尔街日报》报道，特朗普拒绝了伊朗提出的七天停火提议，并告知幕僚预计在11月中期选举后对伊朗发动新一轮轰炸。这意味着→ 市场将中东冲突升级的可能性重新定价进了油价。

随后沙特阿美宣布通过亚努布管道恢复红海港口装船——该管道此前因无人机袭击关闭——油价涨幅随之收窄。

贝莱德旗下TLT（iShares 20年期以上美国国债ETF，追踪长期美债价格的基金）期权交易量20日均值升至有史以来最高，未平仓合约较一年前翻逾一倍，逼近此前1355万张的历史纪录。

TLT隐含波动率及看跌期权溢价均升至3月底以来最高。用大白话说＝投资者要么在买保险对冲债券继续跌的风险，要么在直接押注收益率还会涨——两种情绪指向同一个方向。

数字券商Moomoo美国区CEO尼尔·麦克唐纳表示，客户上周大量买入TLT看跌期权，"释放出债券收益率将继续上行的预期信号"。

本周将公布通胀、制造业及就业数据，这是检验市场对高利率预期是否过度定价的关键节点。

野村证券股票衍生品销售主管科索格利亚多夫指出，传统股票投资者正越来越多地将目光延伸至利率产品。这反映出债市波动已不再是债券交易员的内部事，而是整个市场的核心变量。

贝莱德iShares固定收益ETF全球联席主管莱普利称："国债、投资级及高收益ETF的交易量处于历史最高水平。"

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。