AI推理需求驱动NAND市场营收创历史纪录
Nashnova编辑部
2026年二季度全球NAND营收创历史新高、同比增长约五倍，AI推理对高速大容量存储的需求激增是核心推手——企业级SSD供需失衡正重塑整条存储产业链的定价与竞争格局。
营收为什么能翻五倍？
AI工作负载正从训练阶段向推理阶段结构性转移。这意味着→ 模型不再只是"学"，而是大规模地"用"，每一次推理都要实时读写海量数据。
推理场景需要存储系统以高速、低功耗方式承载键值缓存（一种让AI模型快速调取中间结果的存储方式）与数据集，企业级SSD（用在服务器和数据中心的固态硬盘）因此供不应求。
用大白话说＝ 以前AI训练主要吃GPU算力，现在AI推理把存储也吃紧了——NAND芯片成了新的瓶颈资源。
供应商座次发生了什么变化？
三星电子以25%出货量份额居首，但产能受限：公司优先保障利润率更高的DRAM生产，NAND产出被压缩。
SK海力士以22%紧随其后，子公司Solidigm当季比特出货量环比增长40%，是其主要增长引擎。
长江存储（YMTC）以14%升至第三，同比增长22%、环比增长5%。这反映出两个因素叠加：全球供应短缺给了它窗口，同时它对中国本土OEM（整机制造商）的供货在扩大。
长江存储的技术进展意味着什么？
长江存储同期启动267层3D NAND量产，并持续推进基于Xtacking架构（一种将存储单元和逻辑电路分开制造、再键合到一起的技术）的300层以上产品。
这意味着→ 长江存储不只是靠市场缺货"搭便车"，而是在用技术迭代巩固份额——层数越高，单位面积能存的数据越多，成本优势越明显。
不过需要注意：美光出货量排第五，但营收仍领先于长江存储。用大白话说＝ 出货多不等于赚得多，产品单价和结构同样关键。
企业级SSD涨价，谁受伤、谁受益？
企业级SSD在当季出货量中占比达48%，供需失衡推动消费级NAND均价同步升至历史高位。
铠侠（Kioxia）将逾30%出货量导向服务器市场，但企业级SSD价格上涨反而抑制了采购意愿，限制了增长空间。这意味着→ 涨价是双刃剑：卖得贵了，但客户也开始犹豫了。
这反映出当前市场的核心矛盾——需求极度旺盛与价格承受力之间的拉锯。
2027年前的竞争，看什么？
Counterpoint预计到2026年底，服务器将吸收全球NAND比特出货量的50%以上。
报告明确指出：单纯的出货量规模已不再是核心竞争力指标。用大白话说＝ 以后不是比谁卖得多，而是比谁产品组合最值钱。
这意味着→ 能把高附加值的企业级SSD做好、卖好的厂商，才能在2027年前的竞争中胜出——单靠铺量的时代正在结束。
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