BloombergNEF：美国数据中心十年天然气耗量将超大多数国家
nashnova research
BloombergNEF最新预测，未来十年美国数据中心将新增天然气需求约150亿立方英尺/日，到2035年超过全球除中美俄伊以外所有国家的当前用量——这意味着一个行业的耗能正在追平一个国家。
150亿立方英尺/日是什么概念？
BloombergNEF预测，到2035年美国数据中心发电所需天然气将新增约150亿立方英尺/日。
这意味着→ 单是数据中心这一个行业，十年后的天然气胃口就将超过全球绝大多数国家的全国用量，仅中国、俄罗斯、伊朗和美国本身除外。
用大白话说＝ 全球第五大天然气消费国，可能不是一个国家，而是一堆机房。
这个数字较BloombergNEF去年12月预测的69亿立方英尺/日翻了一倍多，说明行业扩张速度远超半年前的判断。
为什么数据中心偏偏选天然气？
天然气胜出的理由有三：储量丰富、开采成本低、气电机组可随时启停。
这意味着→ 数据中心需要7×24小时不间断供电，而气电恰好能按需调度——风电和光伏做不到这种"随叫随到"。
BloombergNEF预计，新并网数据中心所需电力中69%将由天然气供应，天然气事实上已成为AI算力扩张的第一燃料。
电力部门在美国天然气需求增量中排第几？
到2035年，美国电力部门天然气消耗预计升至540亿立方英尺/日，较2025年增加180亿立方英尺/日。
在需求增量排序中，电力部门位居第二，仅次于墨西哥湾沿岸新增LNG出口终端带来的210亿立方英尺/日增量。
这反映出美国天然气正同时被两股力量拉扯：对外是LNG出口，对内是数据中心用电——两者叠加，供给压力前所未有。
供给能跟上吗？
BloombergNEF预计2025—2035年间美国气田将增产350亿立方英尺/日，但仍存在110亿立方英尺/日的缺口。
用大白话说＝ 产量会大幅增长，但增长速度仍追不上需求膨胀的速度，缺口约占增量需求的四分之一。
报告首席作者Henry Eaton坦言，数据中心天然气消耗预测的误差区间"相当大——上行和下行空间都有"，BloombergNEF的电力需求估算"绝对不低，但也不是市场上最高的"。
"廉价天然气时代"真的要结束了？
伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）7月已宣称"廉价亨利枢纽天然气的十年即将终结"，其电力需求预测（增加170亿立方英尺/日）与BloombergNEF高度吻合。
Chronometer Holdings创始人Matthew Smith在一段160万次播放的视频中预言，本十年末将出现"争夺天然气的激烈竞争"，"最大的输家将是美国消费者"。
这意味着→ 如果两家机构的供需预测同时兑现，美国国内气价中枢将被系统性抬升，从家庭取暖到工业用气都将受影响。
天然气供给——跟得上还是跟不上？
BULL
气田潜力仍大
Kimmeridge联合创始人Ben Dell指出，美国气田尚有大量未开发储量。
历史站在供给侧
Dell强调，气行业历史上在持续降低通胀调整后成本的同时始终满足了需求增长。
BEAR
缺口已经算出来了
BloombergNEF测算还差110亿立方英尺/日，增产速度未必够。
两头拉扯太猛
LNG出口和数据中心同时抢气，对国内气田构成复杂挑战。
用大白话说＝ 地下的气确实还有很多，但问题不是'有没有'，而是'挖得够不够快'——供给节奏能否跑赢需求扩张，是未来几年天然气市场最核心的悬念。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。