德鲁肯米勒首访韩国，洽谈SK海力士、三星电子等AI投资
nashnova research
全球宏观投资大佬德鲁肯米勒首次访问韩国，计划会见三星电子、SK海力士等AI核心企业高管。他刚把AI仓位砍到六个月前的两成——这不是撤退，是从广撒网转向精准狙击。
德鲁肯米勒是谁，为什么他去韩国值得关注？
斯坦利·德鲁肯米勒执掌Duquesne Family Office，去年向美国证监会申报的美股持仓达52亿美元。
他被业界视为美国财政部长贝森特的导师，美联储主席候选人沃什也曾在他旗下任职。这意味着→ 他的投资动向不只是一笔交易，往往被市场当作方向信号来读。
今年2月他公开表示在韩国和日本持有"大规模仓位"，此次首尔之行是他首次亲赴韩国实地考察。
他在韩国见谁，看的是什么？
最早9月22日在首尔与斗山株式会社及斗山能源高管会面，之后陆续拜访三星电子、SK海力士、Naver、Coupang。
AI主线：三星和SK海力士是HBM（高带宽内存，AI芯片跑起来必须搭配的核心存储件）的全球核心供应商；斗山在AI芯片基板所需的CCL（覆铜板，芯片封装的关键材料）领域有重要布局。
能源主线：斗山能源做核电站设备和燃气轮机。用大白话说＝ AI数据中心极度耗电，谁能给数据中心供电，谁就卡在AI产业链的另一个瓶颈上。
他不是刚砍了AI仓位吗——为什么又来韩国？
9月10日纽约投资者活动上，德鲁肯米勒表示已将AI投资规模削减至六个月前的20%。
用大白话说＝ 他不是不看好AI了，而是不再广撒网押注AI概念，转向只留真正掐住产业瓶颈的标的。
这反映出一个更深层的判断：AI投资正在从"买赛道"进入"挑零件"阶段——而韩国企业恰好集中在HBM、半导体材料、数据中心电力这几个绕不开的节点上。
能源投资方面他已经在下注了吗？
今年一季度，Duquesne Family Office斥资超过1.27亿美元买入阿根廷油气生产商YPF股份。
同期新建了对墨西哥能源公司Vista Energy的投资仓位。
这意味着→ 此次拜访斗山能源并非心血来潮，而是他全球能源布局的亚洲延伸——核电和燃气轮机正是AI数据中心电力需求暴增的直接受益方向。
这次访问对市场意味着什么？
业内人士评价：德鲁肯米勒访韩可视为韩国企业已成为全球AI供应链关键轴心的信号。
但同一位人士也强调：仍需观察此次访问是否最终转化为实质性追加投资。
用大白话说＝ 大佬亲自飞一趟，说明韩国在AI产业链上的位置已经被最顶级的资金认真对待了；但"考察"和"下单"之间还有距离，市场需要等后续动作来验证。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。