光大银行H1净利降24%，核销规模逼近去年全年
nashnova research
光大银行上半年净利润187.11亿元，同比下降24.01%，降幅远超营收跌幅；半年核销贷款273.60亿元已逼近去年全年水平，管理层正以利润换资产质量出清。
净利润为什么跌了近四分之一？
上半年营收630.68亿元，同比降4.32%——幅度不算大；但净利润降了24.01%，缺口出在哪？
答案是信用减值损失(银行预判贷款可能收不回来而提前计提的"坏账准备金")：上半年计提208.79亿元，同比多提49.77亿元，增幅31.30%。
这意味着→ 银行主动把利润拿去"填坑"，用当期盈利换未来资产负债表的干净程度。
核销规模为什么值得单独拿出来说？
上半年核销及处置贷款273.60亿元，而2025年全年核销才276.85亿元——半年就花掉了去年一整年的额度。
其中贷款减值损失220.24亿元，同比多计提66.25亿元，力度罕见。
用大白话说＝ 管理层在加速"甩包袱"，把历史积累的坏账集中清理，代价就是短期利润大幅缩水。
息差好转了，为什么整体收入还在跌？
利息净收入468.71亿元，同比增3.17%；净息差(NIM，即银行每赚一块钱资产能赚多少利息差)升至1.42%，两年来首次回升。
关键在负债端降本：客户存款成本率大幅下行37个基点至1.55%，企业和零售定期存款降幅均超40个基点，跑赢了贷款收益率下降的32个基点。
但非息收入拖了后腿——投资收益从103.77亿元骤降至26.13亿元，降幅74.82%；手续费及佣金净收入也降了7.34%。
这意味着→ 息差改善只稳住了"基本盘"，非息业务的大幅收缩把好消息对冲掉了。
资产质量到底在变好还是变差？
不良贷款余额升至586.39亿元，较年初增加78.97亿元；不良率升至1.44%，上升0.17个百分点。
房地产业不良贷款107.01亿元，占全部不良的18.25%——地产风险仍是最大的单一敞口。
信贷结构呈"对公进、零售退"：对公贷款增4.88%，投向制造业等方向；零售贷款(不含信用卡)缩3.28%。
这反映出银行在主动调结构：收缩风险较高的零售端，向政策支持的对公领域倾斜。
拨备安全垫还够用吗？
拨备覆盖率(银行为坏账准备的"弹药"相对于坏账本身的比例)降至150.02%，较年初回落24.12个百分点，已逼近监管红线。
用大白话说＝ 如果下半年坏账继续暴露，银行要么继续牺牲利润补拨备，要么安全垫跌破底线——腾挪空间已经很小了。
这是后续跟踪光大银行的核心变量：出清速度能否跑赢新增不良。
还有什么值得留意的信号？
零售AUM达3.29万亿元，理财规模增8.05%至2.10万亿元——财富管理客群基本盘稳定，没有出现客户流失。
董事会建议派发中期股息每10股0.81元，在利润大降背景下仍维持分红，释放的信号是管理层对资本充足率仍有信心。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。