Evercore ISI上调苹果目标价至380美元，看好iPhone 18定价提升
nashnova research
Evercore ISI将苹果目标价从365美元上调至380美元，隐含约13%上行空间；分析师认为iPhone 18定价涨幅可能超过20%，这意味着本轮升级周期的核心赌注押在「消费者愿意为更贵的手机买单」上。
目标价上调到380美元，依据是什么？
分析师达里亚纳尼维持「跑赢大盘」评级，目标价从365美元升至380美元，较周四收盘价隐含约13%上行空间。
核心判断：本次iPhone刷新周期好于市场预期，驱动力并非销量暴增，而是每台手机卖得更贵。
这意味着→ Evercore押注的不是「更多人买iPhone」，而是「买iPhone的人花更多钱」——这是两种完全不同的增长逻辑。
定价涨幅超20%，钱从哪来？
达里亚纳尼预计苹果产品定价涨幅可能超过20%，三条路径叠加：平均售价提升 + 高价型号占比上升 + 内存配置向高端迁移。
iPhone 18 Pro和Pro Max本月已开始发货，两款机型售价均较上代提高100美元。
用大白话说＝ 苹果不是只涨了标价，而是同时把产品线往贵的那头推——买高端的人更多，每台高端机还更贵，两重效应叠加。
消费者真的愿意买更贵的型号吗？
Evercore ISI近期消费者调查显示，53%的受访者计划购买Pro或Pro Max，高于历史均值51%。
其中计划买Pro Max的比例达到32%，高于去年同期的29%。
这意味着→ 最贵那款的需求占比在上升——达里亚纳尼认为Pro Max在摄像头和整体功能上的升级是吸引消费者的关键。
华尔街整体怎么看？
在LSEG追踪的45位分析师中，27位给出「买入」或「强烈买入」评级，Evercore的判断与街头共识基本一致。
苹果股价年初至今已累计上涨24%，当前估值已部分反映了乐观预期。
这反映出市场对苹果定价权的信心并非Evercore一家之言；但真正的考验在于：定价提升预期能否在实际销售数据中得到验证——这将决定本轮估值重估能否持续。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。