高盛将2026年人形机器人出货预测上调至7.5万台
nashnova research
高盛在80页实体AI报告中将2026年人形机器人出货预测从5.1万台上调至7.5万台，2035年达650万台、对应1380亿美元市场——仓储物流是最先落地的场景，半导体供应链将获结构性拉动。
出货预测到底调了多少？
2026年基准预测从5.1万台升至7.5万台，涨幅约47%。
2030年从25.6万台升至89万台；2035年从140万台升至650万台，对应市场规模约1380亿美元。
这意味着→ 高盛对人形机器人商业化的时间表大幅前移，不再当作"远期概念"，而是五年内可量产的赛道。
为什么仓储物流排第一？
亚马逊已在超过300个站点部署逾100万台机器人；沃尔玛将货运自动化覆盖至3100家美国门店，超一半电商订单由自动化设施处理。
高盛估算，若亚马逊到2030年更广泛部署，可在总服务成本中释放约5.6%的杠杆效应，乐观情景下节约成本约720亿美元，息税前利润率提升约240个基点。
用大白话说＝ 仓库里搬货、分拣这类重复体力活，已经有大量机器人在干，人形机器人是下一步——能做更复杂的动作，省下来的钱直接变利润。
汽车行业能跟上吗？
车身焊接已高度自动化，但总装和零部件分拣仍依赖人工，这正是人形机器人切入的缺口。
若整车厂以10%至50%的比例采用售价2万至6万美元的人形机器人，毛口径下可带来1%至6%的营业利润率提升。
这意味着→ 汽车行业不是"可能用"，而是已有明确经济账——关键变量只剩机器人售价和可靠性。
半导体供应链怎么受益？
每台人形机器人对应的半导体价值量估算为3000至6000美元以上：高性能计算模块(机器人的"大脑"芯片)1500至4000美元以上，模拟及混合信号芯片(负责感知真实世界的传感器芯片)750至1050美元以上，边缘存储(机器人本地存数据的芯片)600至800美元以上。
用大白话说＝ 每多卖一台机器人，芯片厂就多卖3000到6000美元的芯片——量起来之后，这是一条全新的半导体需求线。
软件定义控制器会颠覆谁？
人形机器人的移动性正推动工业控制从传统PLC(可编程逻辑控制器，工厂里控制设备运行的专用硬件盒子)向vPLC(虚拟PLC，用软件取代硬件盒子来控制设备)迁移。
高盛预计vPLC市场将以每年20%至30%的速度增长。
这反映出 西门子、罗克韦尔自动化、施耐德电气等"硬件+软件"捆绑销售的传统巨头，将面临纯软件玩家的直接竞争——商业模式本身在被重构。
这轮预测能兑现吗？
高盛同期企业调研显示，约40%的受访高管预计未来三至五年内，至少10%的工作流程将通过通用机器人自动化。
这意味着→ 企业端的采购意愿已经存在，但仓储场景的规模化经济效益能否兑现，是这轮乐观预测持续获得市场认可的关键验证节点。
用大白话说＝ 预测归预测，市场最终看的是：仓库里用了人形机器人之后，账算不算得过来。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。