对冲基金买入科技股速度创15个月新高，AI监管争议骤然升温

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高盛数据显示对冲基金过去11个交易日中有10日净买入美国科技股，多头买入速度升至五年第97百分位——但仓位刚建好，AI监管争议就在最敏感的节点砸了下来。

对冲基金抢了多少科技股？

过去11个交易日中有10日净买入TMT（科技、媒体与电信），近两周买入速度位于过去五年第97百分位，是2025年6月以来最高。

领涨的细分板块：半导体及设备、互动媒体与服务、IT服务——几乎所有TMT子板块都在被买入。

这意味着→ 资金不是在"试探性加仓"，而是全面涌入科技股，且主要靠多头买入驱动，空头端相对安静。

对冲基金同时大举抛售宏观产品（指数与ETF），净卖出规模为去年4月以来最大，空头卖出与多头买入之比高达3.2:1，偏离一年均值逾2个标准差。

用大白话说＝基金经理的操作很极端——一边疯狂买科技股，一边以罕见的力度做空大盘和信用类产品，等于把赌注全押在"科技跑赢其他一切"上。

金融股是另一个出血点：卖出速度为3月中旬以来最快，保险、消费金融、金融ETF全部被减持；工业、医疗、必需消费品同样净卖出。

总杠杆率降至206.9%（一年期第20百分位），净杠杆率升至50.2%（一年期第6百分位），多空比升至1.64倍（一年期第26百分位）。

这意味着→ 基金整体杠杆不算激进，但净敞口方向非常明确——多头在加、空头没跟上，方向性押注比杠杆本身更值得关注。

核心导火索：Anthropic CEO 达里奥·阿莫代伊公开主张放缓前沿模型开发，并呼吁政府限制开源模型竞争；特朗普随后明确拒绝介入，双方立场碰撞令监管走向骤然模糊。

亚洲市场率先反应：周一AI股全线下跌，SK海力士跌超6%，软银跌幅达11%。

用大白话说＝对冲基金刚用15个月来最快的速度建好科技多头仓位，结果仓位还没来得及经受市场验证，政策不确定性就已经砸过来了——时机坏到不能更坏。

美联储FOMC决议：市场当前对9月加息的定价概率约90%，上周核心CPI强于预期，被解读为加息铺垫。

130亿美元20年期国债拍卖（周二）：在科技多头仓位高企、AI政策不确定性交织之下，拍卖结果对利率走向的指引意义放大。

英国央行（周四）与日本央行（周五）也将公布利率决议。这意味着→ 本周是密集的宏观事件周，科技多头能否守住仓位，将成为近期市场方向的关键验证节点。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。