工商银行2026年上半年归母净利润1736.82亿元，同比增3.32%

Nashnova编辑部

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工商银行上半年归母净利润1736.82亿元、同比增3.32%，营收增速达9.1%，但减值损失大增22.2%吞掉了大部分利润弹性，资产质量压力成为下半年核心悬念。

营收增长近一成，钱从哪来？

上半年营收4461.63亿元，同比增9.1%；最大推手是利息净收入，同比增8.8%至3412.37亿元。

利息收入其实在缩——同比降1.9%，但利息支出降得更猛，同比降11.2%。这意味着→ 银行并不是贷款放得多赚得多，而是"借钱的成本"降得比"放贷的收益"更快，差值扩大了。

用大白话说＝存款利率持续下调，替银行省下了大笔利息开支，这是营收增长的真正来源。

非利息收入1049.26亿元，同比增9.9%；其中手续费及佣金收入765.91亿元，同比增3.3%。

增长的部分来自代理贵金属、代理基金、代销理财及养老金业务——这些都是居民把钱从存款搬向投资类产品时银行赚的"中间费"。

拖后腿的是银行卡业务收入和担保承诺费，两项同比下滑。这反映出信用卡消费和企业融资担保需求仍偏弱。

归母净利润增3.32%，而营收增9.1%——中间差出的近6个百分点几乎都被资产减值损失吃掉了。

上半年计提减值损失1277.56亿元，同比大幅增长22.2%。这意味着→ 银行主动对可能变坏的贷款多提了"坏账准备金"，利润因此被压低。

用大白话说＝银行赚到的钱更多了，但拿出更大一笔存进"保险箱"以防贷款收不回来，到手利润自然就薄了。

年化净利息差（NIM）（银行放贷利率与付息成本之间的差值）1.17%，同比上升1个基点；年化净利息收益率1.29%，同比下降1个基点。

两个指标一升一降，看似矛盾。这意味着→ 负债端成本改善明显，但资产端收益率仍在下行，两股力量基本对冲。

成本收入比23.70%，营业费用仅增2.6%，说明运营效率没有拖后腿。

年化平均总资产回报率0.64%，年化加权平均权益回报率8.63%——盈利能力稳定但不算高。

核心悬念在于：减值损失同比暴增22.2%，是"先下手为强"的审慎计提，还是资产质量真正在恶化？

用大白话说＝如果下半年坏账率继续走高，银行还得继续往"保险箱"里塞钱，利润增速可能进一步被压缩；反之，若资产质量企稳，前期多提的准备金反而会变成利润释放的弹药。

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