印度监管机构加强审查华尔街，摩根大通与Jane Street相继被调查
nashnova research
印度证券交易委员会（SEBI）密集调查摩根大通、Jane Street等多家华尔街机构的交易行为，这意味着→全球最大期权市场正在向外资机构划出更硬的合规红线。
摩根大通被指控了什么？
SEBI指控摩根大通旗下离岸实体Copthall Mauritius Investment Ltd.在印度股市收盘竞价阶段操纵交易——与本土券商合计下单量占比超过90%，随后大量撤单，人为影响收盘指示价格。
用大白话说＝先用巨量订单把价格"顶"到想要的位置，再撤单走人，收盘价就被带偏了。
SEBI开出的条件是：两家机构合计缴纳约3700万卢比（约39万美元）非法所得后解除交易禁令。摩根大通强调，被查的是独立离岸实体，不直接影响其印度本地子公司的主营业务。
Jane Street和其他机构又卷入了什么？
去年SEBI已对Jane Street提出市场操纵指控。Jane Street否认指控，但已向监管指定托管账户存入逾5亿美元，同时在印度法院提起上诉。
今年美国银行因员工在一笔2024年大宗交易中涉嫌泄露非公开信息被SEBI追查，最终支付约61.3万美元和解，不承认也不否认指控。
资本集团（Capital Group）旗下实体交易被标记为抢先交易（front-running，即利用客户订单信息抢在客户前面交易获利），目前尚无正式裁定。
SEBI为什么突然收紧？
关键人物是去年上任的SEBI主席图欣·坎塔·潘迪。据彭博社援引知情人士，他上任后着力推动技术手段追踪异常交易行为。
这意味着→以前靠人工抽查、容易漏网的操作，现在被系统性地"盯上了"。
SEBI内部信号已经明确：对国内外交易者一视同仁，主动审查以保护散户投资者。
对外资机构意味着什么？
印度是全球按合约数量计算规模最大的期权市场，大量国际机构涌入套利与做市业务。
新德里律所合伙人查克拉瓦蒂的判断很直接：「规模、声誉和全球地位，在印度市场行为规则面前均不构成庇护。」
这反映出一个更深的信号：外资机构在印度期权市场的套利逻辑能否持续，正在从"市场机会问题"变成"合规成本问题"——多家机构已在加紧提升本地合规水平。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。