品浩旗舰基金削减Mag 7仓位，转投亚洲AI供应链
nashnova research
管理近190亿美元的品浩平衡基金正在减持美国大型科技股，转向超配亚洲AI供应链、中国金融及生物科技——这意味着华尔街顶级机构开始用脚投票，把钱从最贵的股票挪向盈利增速更确定的地方。
为什么要减持最赚钱的Mag 7？
基金经理沙雷夫明确表示：低配大多数Mag 7成分股和超大规模云计算商，核心理由就一个——估值太贵。
这意味着→ 品浩并非看空AI本身，而是认为同样的AI主题，不必非得买最贵的票。
随着AI支出持续攀升，美国大型科技公司债务加重、盈利前景趋于模糊，性价比正在下降。
钱挪去了哪里——亚洲AI供应链？
品浩目前超配亚洲，看中的是AI产业链下游公司的盈利增长。
用大白话说＝ 建一座AI数据中心，需要半导体、芯片、冷却设备、线缆、光学设备、电源、建筑设备、金属和稀土——这些东西的供应商大量集中在亚洲。
沙雷夫特别指出，中国资源开采和材料类公司在数据中心建设及稀土供应方面占据重要位置。
在中国市场，品浩具体买了什么？
中国市场最大的行业敞口在金融板块，理由是波动性相对较低，属于防守型配置。
同时看好材料股：MSCI中国材料指数过去一个月累计涨约7.1%，受金价和铜价推动，从年内落后板块转为领涨。
这反映出品浩在中国的布局思路：一手防守（金融），一手进攻（材料/资源）。
生物科技为什么也在加仓？
品浩在生物科技和生命科学领域已持续建仓近一年半。
驱动力有两条：一是大型药企为丰富管线加速并购，推动板块盈利预期上调；二是AI技术应用于医疗领域，有望攻克更多疾病。
这意味着→ 品浩把AI的逻辑延伸到了科技之外——AI能加速新药研发，生物科技就是AI红利的又一个出口。
这套判断什么时候会被验证？
沙雷夫的表态很直接：只要亚洲相关公司盈利增长保持强劲，超配立场就不会变。
用大白话说＝ 这笔押注的成败，不取决于AI叙事是否继续火热，而取决于亚洲供应链公司未来几个季度的财报数字。
该基金过去三年业绩超越97%的同类基金——这是品浩敢于逆势调仓的底气，也是市场会密切追踪其后续操作的原因。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。