阿克曼Q1卖谷歌、买微软，澄清长期仍看好Alphabet

13F文件显示，阿克曼一季度新建仓微软565万股，持仓市值约20.9亿美元，占投资组合15.3%，跻身第四大重仓股。

阿克曼披露，建仓时机选在今年2月微软财报发布后股价回调期间，彼时远期市盈率仅21倍，"与市场整体估值基本持平，远低于其过去数年的平均估值"。微软今年以来累计下跌约11%，同期标普500上涨8.2%。

与此同时，潘兴广场大幅削减谷歌持仓，Alphabet C类股与A类股减持幅度均约95%，希尔顿则被彻底清仓。

阿克曼周六在X上特别澄清，减持谷歌并非看空该公司。"我们对Alphabet长期非常乐观，但在当前估值水平下，考虑到我们有限的资本规模，我们将其作为买入微软的资金来源。"

微软护城河与OpenAI隐含价值是核心逻辑

阿克曼认为市场对微软的担忧被过度定价。

M365办公套件已深度嵌入大型企业工作流，其身份认证、安全与合规体系构筑的护城河"几乎无法复制"，AI助手Copilot渗透率的持续提升及Azure Foundry平台的推进将驱动收入增长。

他还特别点出一项未被市场充分定价的资产：微软持有OpenAI约27%的权益，按最新融资估值计算约值2000亿美元，相当于微软市值的7%，但当前股价并未体现这一价值。

亚马逊增持19%，组合高度集中

除建仓微软外，潘兴广场将亚马逊持仓增加19%至1145万股，市值约23.9亿美元，稳居第二大重仓股。优步和Meta持仓基本维持不变。

截至一季度末，潘兴广场持有11只美股头寸，披露总市值约137.1亿美元。前五大重仓股依次为Brookfield Corp（17.6%）、亚马逊（17.4%）、优步（15.7%）、微软（15.3%）和Restaurant Brands International（12.2%），合计占比逾78%，延续其一贯的高集中度押注风格。