北水8月18日净买入140亿港元，阿里巴巴、中芯国际领衔AI产业链
Nashnova编辑部
8月18日南向资金净买入140亿港元，资金高度集中于AI产业链——从云计算到晶圆代工到存储，这意味着北水正沿着AI算力的完整链条逐环加仓。
140亿净买入，钱去了哪里？
港股通（沪）净买入97.93亿，港股通（深）净买入42.08亿，合计140.02亿港元。
盈富基金（02800）以35.08亿居首——这是一只跟踪恒指的ETF，买它等于一键买入整个港股大盘。
这意味着→ 最大的一笔钱没有选个股，而是先把"底仓"铺上，再用剩余资金点名押注AI链条。
港股跑输全球，为什么北水还在买？
国元国际指出，港股上周在海外加息预期降温背景下仍跑输美股及主要亚洲市场。
用大白话说＝ 全球都在涨，港股没跟上；但反过来看，海外利率这个最大压力源正在变成边际利好。
该行认为，趋势性上涨仍需等待中国需求改善和南向与外资进一步流入——换言之，利率已不是障碍，关键变量切换到了中国自身的基本面和企业盈利。
阿里巴巴近24亿净买入，在押注什么？
阿里巴巴-W（09988）获净买入23.99亿港元，仅次于盈富基金。
招商证券的逻辑：AI产业链的价值正从硬件向云服务提供商迁移，阿里云是中国第一大云厂商，全栈AI布局（从芯片到模型到应用全覆盖）构建了竞争壁垒。
新模型Qwen3.8max能力大幅跃升，这反映出阿里在大模型竞赛中没有掉队，云业务的增长潜力和盈利空间被市场重新定价。
半导体板块集中吸金，复苏到了哪一步？
中芯国际（00981）净买入11.8亿，华虹宏力（01347）净买入1.84亿。
花旗确认：中国晶圆代工（替客户生产芯片的工厂）复苏已从AI加速器扩展至成熟制程及特色产品。
这意味着→ 不只是最前沿的AI芯片在回暖，连中低端产线的订单和价格都在改善。花旗因此上调中芯及华虹2026/27年每股盈利预测10%–39%，维持"买入"评级。
PCB和存储——AI链条的"中下游"也在涨价？
建滔积层板（01888）净买入8.87亿。中信证券指出，覆铜板（CCL，印刷电路板的核心原材料）短期有望继续快速涨价，中长期价格维持高位的确定性在增强。
兆易创新（03986）净买入5.69亿。财信证券称存储行业正处于AI算力驱动的超级景气周期，量价齐升。
SK海力士董事长崔泰源更直言：明年将出现最严重的"存储荒"。用大白话说＝ 芯片要算得快，就得配更多更快的存储；AI越火，存储越缺。
大模型新股和其他标的，北水还买了什么？
智谱（02513）净买入5.01亿。交银国际指出，智谱8月14日发布旗舰模型GLM-5.3，短期关注第三方评测结果；公司将于8月底公布中期业绩，届时年度经常性收入（ARR，按年订阅收入）增速将是焦点。
药明生物（02269）净买入4.35亿，长飞光纤光缆（06869）净买入2.91亿，腾讯（00700）净买入4941万。
这反映出北水当日资金流向高度集中于AI算力→半导体→基础设施这条主线，能否持续吸引增量资金，取决于中国基本面与企业盈利的后续兑现节奏。
Content is for reference only, not financial advice.