台湾芯片设备增长65%来自AI测试环节

nashnova research

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台湾半导体设备供应商前八个月营收同比增长46.2%，但增量的65%集中在六家测试相关公司——AI芯片的测试需求正在重塑整条设备供应链的利润分配。

整体增长有多快？

43家上市设备及零组件供应商前八个月合计营收新台币1461亿元（约45.8亿美元），同比增长46.2%，增速约为下游晶圆厂的两倍。

8月单月营收218亿元，同比增长57.4%，较前八个月整体增速进一步加快。

这意味着→ 设备端的景气度正在加速，而非仅仅维持高位。

六家测试相关供应商合计营收683亿元，占全行业的47%，同比增长78%；其余37家公司仅增长26%。

这六家公司贡献了全行业461亿元增量中的65%。

用大白话说＝整个行业接近一半的钱，被做"芯片考试"的公司赚走了；它们的增速是其他公司的三倍。

这反映出 AI芯片对测试的要求远高于传统芯片——芯片越复杂，"考试"越多、越贵。

鸿劲精密（分选机，即芯片封装测试中负责"分拣"的设备）：营收增长92.9%至350亿元，单家贡献了全行业增量的37%。

旺矽科技（测试座与探针卡，即芯片测试时的"接触工具"）：营收增长97.9%，8月单月同比增幅超过233%，明确表示增长来自全球AI及高性能计算（HPC）客户。

MPI增长54.8%、CHPT增长33.1%、HTSI增长125.9%，均指向AI和HPC芯片测试需求。

前道设备（制造芯片的机器，区别于测试芯片的机器）增速温和：行业第二大公司飞测科技营收163亿元，增长20%；GPM增长20.9%；家登精密增长31.3%。

这意味着→ 这一轮设备景气的"引擎"不在制造端，而在测试端——AI芯片的制造产能扩张尚未同步跟上测试需求的爆发。

例外是All Ring增长51.1%，原因是客户扩产带动设备需求。

几家小型公司从低基数起步录得高增长：Innostar增长226%、Forward Tek增长102.6%、V5 Technologies增长84.4%。

43家公司中仅5家营收同比下滑；行业第五大公司Scientech增速仅8.1%，远低于行业均值。

用大白话说＝绝大多数公司都在涨，但"涨多少"的差距极大——押中AI测试赛道的公司和没押中的，是两个世界。

19家公司8月营收低于7月，包括鸿劲精密、家登精密和GPTC。

设备营收随机台验收与出货时点波动，供应商自己也指出月度波动属正常现象。

这意味着→ 单月环比下滑不等于趋势逆转，但测试板块能否维持78%的同比增速，取决于两件事：AI芯片测试需求的持续性，以及客户资本开支的节奏。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。