美伊局势再度升温，亚太股市普跌，韩股V形反弹

周一亚太市场开盘即遭抛售。美伊局势是最直接的触发因素——内塔尼亚胡与特朗普通话讨论重启对伊战事的可能性，特朗普随即警告伊朗"时间紧迫，刻不容缓"。布伦特原油期货涨逾1%至约110.50美元/桶，WTI原油涨约1.75%至107.26美元/桶，布伦特原油上周已累计上涨近8%。

黄金日内走势同样剧烈。伦敦金早盘一度跌超1%，失守4500美元/盎司关口，随后快速V形反弹，现报4540美元/盎司，收复日内全部跌幅。地缘政治风险持续升温，黄金的避险需求在短暂受压后迅速重燃。

油价上涨直接推升通胀预期，债市遭到抛售。美国10年期国债收益率小幅上行至4.61%，日本10年期国债收益率跳升约10个基点至2.8%，澳大利亚10年期国债收益率上行4个基点至5.11%。Brown Brothers Harriman全球市场策略主管Elias Haddad指出，霍尔木兹海峡封锁将持续主导市场，全球石油库存缓冲正迅速缩小，油价面临进一步上行风险，将同时压制全球债券和股票市场。

韩国KOSPI是亚太市场中最引人注目的异类。指数盘中一度暴跌4.7%，过去两个交易日累计跌幅超10%，韩国交易所因KOSPI 200期货触发熔断暂停程序化交易5分钟。此后指数强势反弹，截至午盘收复全部跌幅，最终上涨0.15%。三星电子从盘中跌3.1%逆转至上涨3.7%，SK海力士上涨1.6%，野村证券大幅上调两者目标价的报告为此轮反弹提供了重要支撑。

其他亚太市场则未能跟随。日经225指数跌约1.22%，报60,660点；澳大利亚ASX 200指数跌约1.36%，报8,513点。欧洲期货同步走低，法国CAC 40期货跌约1.61%，德国DAX期货跌约0.89%。美股期货延续上周五跌势，纳斯达克100期货跌约0.69%，标普500期货跌约0.59%，但VIX恐慌指数期货报19.53，较前值下跌5.45%，显示短期恐慌情绪有所缓和。

A股方面，午盘整体震荡，上证指数跌0.22%报4126.35点，深证成指跌0.31%，创业板指跌0.50%。存储器板块成为资金集中猛攻的方向，存储器指数涨超4%。长鑫科技预计上半年归母净利润500亿至570亿元，消息提振板块情绪，兆易创新一度涨停，大普微-UW涨超14%，佰维存储同创历史新高。HBM指数涨超3%，国家大基金指数、光伏逆变器指数涨超2%。油气、煤炭板块受国际油价支撑相对坚挺，养殖、地产、银行板块则持续调整。万得全A半日成交1.94万亿元。

Horizon Investments首席投资官Scott Ladner表示，伊朗战争终将有结论，大宗商品价格也将回落，但随着美国财报季接近尾声，投资者目光转向宏观层面，而这幅图景正被更高的利率所主导，对股市始终是逆风。本周英伟达财报及多家美国大型零售商季报将相继公布，市场关注度极高。