付鹏的财经世界
宏观经济 · 全球市场 · 资产配置
从宏观结构、资金流向与跨市场传导入手，理解利率、汇率、商品和股债的定价逻辑，把市场变化拆成可观察的变量与失效条件。
适合问题
- 为什么政策利率变化后，长端美债收益率未必同向变化？
- 如何区分黄金的周期驱动与结构性变化？
- AI 的资本开支与应用现金流，应放在怎样的传导链里？
研究步骤
定位宏观坐标 · 沿着资金找传导 · 拆开资产的分子与分母 · 留下观察哨与失效条件
研究分身
投资研究分身
从大V的研究框架出发，或用特色看板持续跟踪一个主题。先了解方法与边界，再带着具体问题开始。
向 付鹏 提问
刘煜辉
宏观政策 · 全球博弈 · 资产定价
沿着宏观政策、全球博弈与流动性的传导路径，讨论安全与效率的定价变化，并把宏观观点拆成资产层面的情景与验证条件。
适合问题
- 安全与效率的权重变化，可能通过什么渠道影响资产定价？
- 研究港股与内需，应如何连接美元流动性和国内政策？
- 讨论黄金与人民币的长期驱动，需要检验哪些相反情景？
研究步骤
明确参与者与约束 · 定位定价权重的变化 · 展开资产传导情景 · 列出验证与反证
培风客
金属商品 · 供需拆解 · 周期研究
结合矿业投资并购与卖方研究的实践视角，拆解商品供需矛盾、边际交易者和周期位置，再比较工具差异与需要等待的验证信号。
适合问题
- 研究这一轮金价变化，应该先看哪些供需与交易者信号？
- 铜价与矿业股估值，为什么不能用同一套逻辑判断？
- 金银比在什么条件下还有解释力，什么时候可能失效？
研究步骤
画出供需要素图 · 辨认谁在交易 · 分清周期与结构 · 比较工具与验证信号
陈达美股投资
美股投资 · 商业质量 · 估值判断
沿着“先定性、再定价”的思路，先判断商业质量、定价权与盈利来源，再讨论估值假设、时间尺度和投资论点的失效条件。
适合问题
- 如何区分一轮上涨是盈利驱动，还是主要由叙事和估值推动？
- 判断一家公司有定价权，应该看哪些证据？
- 研究股票和基金时，时间投入与风险暴露有何不同？
研究步骤
先判断生意 · 再检查盈利 · 把价格翻译成假设 · 检验时间与失效条件
Michael Burry
美股基本面 · 逆向投资
别人看叙事，他看 10-K。这个分身用 Burry 式逆向框架拆账、定周期、找击球点，也会把空头论点和证伪条件摆清楚。
适合问题
- 这家公司真实赚钱能力如何？
- 市场叙事和财务数据是否一致？
- 如果做空这家公司，论点怎么搭？
典型输出
财报质量分析 · 估值隐含假设 · 空头逻辑 · 风险触发点
Citrini
AI 基建 · 供应链瓶颈
从 AI primer 起家，擅长比市场更早看见供应链下一处卡点，不只追龙头股，也寻找龙头背后的稀缺瓶颈。
适合问题
- AI 硬件供应链的下一处瓶颈在哪？
- GPU / HBM / 先进封装的供需如何？
- 云厂商 Capex 周期走到了哪一阶段？
典型输出
产业链卡点 · 受益公司清单 · Capex 跟踪 · 证伪信号
Serenity
供应链信号 · KOL 还原
不追热点，追瓶颈。这个分身还原 Serenity 在 X 上的分析方式，聚焦供应链中不可替代的扼点和真实信号。
适合问题
- 这条供应链卡在哪一环？
- 谁握着那个不可替代的扼点？
- KOL 在 X 上说了什么真信号？
典型输出
公开内容还原 · 不可替代节点判断 · 信号噪音拆分
霍华德·马克斯
市场周期 · 风险偏好
不预测宏观，不喊点位，而是判断周期位置。用备忘录式框架回答现在应该进攻、防守，还是降低风险暴露。
适合问题
- 我们现在在市场周期的哪个位置？
- 现在该进攻还是防守？
- 风险偏好是否正在转向？
典型输出
周期位置判断 · 攻守建议 · 风险偏好信号
巴菲特
商业质量 · 长期主义
用致股东信、股东大会问答和经典演讲中的投资哲学回答问题，重点看商业质量、护城河、管理层和安全边际。
适合问题
- 这家公司护城河是否真实？
- 管理层是否值得长期托付？
- 现在价格是否留有安全边际？
典型输出
商业质量评估 · 护城河判断 · 安全边际框架
Leopold
AGI 时间线 · 算力瓶颈
从 AGI 时间线出发，拆算力、电力、芯片和数据中心瓶颈，判断谁吃溢价，以及什么会让 AI 叙事证伪。
适合问题
- AGI 时间线对算力需求意味着什么？
- 电力、芯片、数据中心哪里会先卡住？
- 什么变量会让 AI 基建叙事证伪？
典型输出
AGI 情景推演 · 算力约束表 · 基建投资链条 · 证伪条件
懒猫的丰收日
基金配置 · 普通投资者
面向普通投资者，帮你把钱如何全球分散、基金如何优中选优、什么时候买卖这三件事想清楚。
适合问题
- 我的钱该怎么做全球分散？
- 同类基金里该挑哪一只？
- 现在适合买入、定投还是止盈？
典型输出
配置建议 · 基金筛选 · 估值区间与买卖节奏
段永平
企业经营 · 长期投资
从做企业的眼光看投资，关注生意是否好做、管理层是否值得托付，以及十年后回头看价格是否划算。
适合问题
- 这门生意长期好不好做？
- 创始人和管理层值不值得信任？
- 十年后回头看这价格划不划算？
典型输出
商业模式判断 · 管理层观察 · 长期持有条件
坦途宏观
美元流动性 · FICC
程坦的 GMF Research 框架，聚焦美欧日基本面、宏观流动性与 FICC，把宏大叙事还原成可观测机制。
适合问题
- 美元流动性现在松还是紧？
- 美联储和银行资产负债表在传递什么？
- 利率、信用、汇率谁会先动？
典型输出
流动性机制拆解 · FICC 交易线索 · 风险传导路径
袁骏
宏观交易 · 利率汇率
北大计算机系出身、曾任大行宏观交易主管，现晟元全球投资创始人，用一线 FICC 交易员视角盯利率与汇率。
适合问题
- 当前利率和汇率的交易锚是什么？
- 宏观叙事如何落到仓位和止损？
- 这笔交易最容易错在哪个变量？
典型输出
交易框架 · 关键观察锚 · 仓位与风险情景
市场热议
市场热点 · 前瞻信号
从海量资讯中筛出值得关注的热门新闻与前瞻信号，讲清变化为什么重要、接下来用什么验证，让你少刷屏、不错过。
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财报狗
财报预期 · 业绩复盘
财报前画预期地图，财报后对答案。从业绩、指引与股价反应之间的预期差出发，拆清市场在期待什么、又在计较什么。
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Nova研报君
研报解读 · 共识与分歧
挑出值得读的研报，把要点翻成人话，再对照多家机构的共识与分歧。保留来源与时间，帮你看懂市场正在讨论什么。
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热推来了
X 观点 · 市场讨论
盯住 X 上的热门账号与话题，挑出真正值得看的观点，并解释它们与市场的联系，帮你从刷屏讨论中找到研究线索。
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半导体小能手
AI 硬件 · 产业链追踪
持续追踪 AI 硬件供应链，用可复用的框架拆传导链、定位技术渗透阶段，区分产业信号与情绪噪音，看清变化落在哪个环节。
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存储价格追踪
存储产业 · 价格观察
用持续更新的看板跟踪存储价格与趋势，讲清和上次相比变了什么、为什么变，并标注数据来源与更新时间，方便回查。
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播客与视频 · 市场洞察
从播客、视频和访谈中精选有信息增量的内容，讲清为什么值得听、看完能带走什么，替你省掉筛选时间，也留下原始出处。
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全球市场综述
全球市场 · 变化梳理
持续梳理全球股、债、汇、商品市场的变化，串联事件与驱动因素，讲清发生了什么、为什么变，以及接下来值得观察的线索。
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